В истории с финансовыми проблемами Московской области вчера открылся новый этап. Газпромбанк направил в арбитражный суд исковые заявления к администрации региона из-за дефолтов по облигационным займам двух 100-процентных «дочек» области -- Московского областного ипотечного агентства (МОИА) и Московской областной инвестиционной трастовой компании (МОИТК).

Проблемы с исполнением финансовых обязательств у подмосковных структур возникли еще в конце прошлого года. в декабре рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило рейтинг Московской области с В- до SD, что означает выборочный дефолт. Федеральные власти к тому моменту уже поняли, какие угрозы таит в себе финансовая самостоятельность регионов, и потребовали от них скорректировать проекты бюджетов на 2009 год. Однако вопрос о прямой финансовой помощи федерального центра регионам, наиболее остро стоявший применительно именно к Подмосковью, так и не был решен: предпочтение было отдано системным решениям. Так, в налоговой сфере поддержка субъектов федерации выразилась в решении передать в региональные бюджеты 100% сбора акцизов на ГСМ, а также 0,5% налога на прибыль. При этом глава Минфина Алексей Кудрин по состоянию на конец января оценивал потенциальный недостаток средств для регионов в этом году в 400 млрд руб. и обещал принять дополнительные меры поддержки на сумму более 300 млрд рублей.

Но как бы то ни было, поправить ситуацию и избежать судебных претензий подмосковным властям не удалось. В сообщении Газпромбанка уточняется, что МОИТК в мае прошлого года направила кредитному учреждению оферту с обязательством выкупить облигации МОИА 2-й серии. В банке отмечают, что согласились на это предложение, однако министерство финансов Московской области несколько раз просило перенести сроки купли-продажи. Банк дал согласие, однако ситуация не изменилась и в наступившем году. «В связи с этим Газпромбанк вынужден просить суд о понуждении МОИТК к исполнению оферты и привлекать правительство Московской области к судебному рассмотрению в качестве третьего лица», -- говорится в сообщении банка.

В судебной инстанции финансовый институт также намерен потребовать досрочного возврата номинальной стоимости и выплаты купонного дохода по выпущенным МОИА облигациям 1-й серии. В Газпромбанке это аргументируют ухудшением обеспечения этих ценных бумаг.

МОИА, на 100% принадлежащее Московской области, занимается финансированием инфраструктурных проектов. В 2005--2007 годах МОИА выпустило три серии облигаций общим объемом 9,5 млрд руб. Из них на ценные бумаги 2-й серии (погашение в сентябре 2011 года, ставка купона 7,99% годовых) приходится 3 млрд руб. По условиям досрочного (до 2011 года) погашения эмитент платит одну десятую от номинала облигации. Таким образом, на погашение всей 2-й серии МОИА может понадобиться 300 млн рублей.

Но участники рынка не уверены, что агентство располагает такими средствами. По данным СМИ, в конце февраля структура обратилась за финансовой поддержкой в Федеральный фонд содействия развитию жилищного строительства. Кроме того, агентство просило фонд предоставить банкам гарантии окончания строительства жилья и сдачи его в срок. В этот же период МОИА официально признало, что не в состоянии выполнить обязательства перед кредиторами. 20 февраля на своем сайте компания обнародовала данные, что допустила дефолт по выплате купона и погашению облигаций 1-го выпуска -- эти платежи должны были состояться еще в декабре 2008 года. Размер неисполненных обязательств составил 204,15 млн руб. (из них 53,85 млн руб. по купону). «В случае дефолта исполнение обязательств перед инвесторами переходит к лицам, предоставившим обеспечение выпуска, -- МОИА и МОИТК», -- говорится в обращении к инвесторам.

Однако таких средств может не быть и у Московской областной инвестиционной трастовой компании. Несмотря на то что в феврале S&P повысило ее долгосрочный кредитный рейтинг с SD до CC (пересмотр вызван выплатой всех банковских кредитов, срок погашения по которым ранее был пропущен), рейтинговое агентство считает ситуацию с ликвидностью в МОИТК слабой. «Компания имеет минимальные денежные средства на счетах действующих банков, -- говорится в отчете S&P. -- На 1 февраля 2009 года доступные денежные средства компании составляли около 150 млн руб., что является незначительной суммой по сравнению с объемом краткосрочного долга». По данным на 30 января, долг МОИТК составлял 40 млрд руб., из них 94% составляют краткосрочные обязательства. Эксперты S&P отмечают, что структура рассчитывает на прямую финансовую помощь из областного бюджета и поддержку в переговорах с инвесторами. Ранее использование административного ресурса уже помогло МОИТК пролонгировать ряд кредитов.

С этими доводами согласен аналитик банка «Зенит» Александр Ермак. «Основным вариантом привлечения средств для выполнения обязательств для этих структур видится в использовании средств бюджета Московской области, -- отмечает он. -- Хотя на 2009 год этот документ сверстан с дефицитом».

В правительстве Московской области вчера не смогли прокомментировать ситуацию.