Банк России продолжает отлучать банки от антикризисного беззалогового кредитования. Воспользоваться этим инструментом теперь не сможет более трети кредитных организаций, ранее допущенных к нему. Впрочем, по мере улучшения рыночной конъюнктуры нужды в этом механизме становится все меньше. Центробанк тем временем продолжит ослабление денежно-кредитной политики. Восстановление ликвидности может вернуть стоимость фондирования к докризисному уровню уже в будущем году.

Центробанк рассчитывает, что примерно 70 банков из 230, допущенных к механизму беззалогового кредитования, не смогут участвовать в аукционах, сообщил вчера первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев (на снимке). Как стало известно вчера, совет директоров Банка России принял решение снизить с 1 февраля лимит по кредитному риску и повысить минимальный уровень рейтингов кредитоспособности, присваиваемых тремя национальными рейтинговыми агентствами и необходимых для получения кредитов без обеспечения. Таким образом, банки, которым до 1 февраля не повысят рейтинг, не будут допущены к беззалоговым кредитам.

«Решение направлено на постепенное сокращение использования механизма кредитования без обеспечения и переориентацию кредитных организаций на традиционные инструменты денежно-кредитной политики. Возможности банков привлекать кредиты без обеспечения от ЦБ будут сокращаться в условиях прогнозируемого повышения общего уровня банковской ликвидности и улучшения ситуации на денежном рынке, поэтому не будет неблагоприятного воздействия на финансовый сектор», -- отмечается в сообщении регулятора. По данным ЦБ, «задолженность банков по кредитам без обеспечения снизилась с пикового уровня 1,924 трлн руб. в середине февраля 2009-го до 229 млрд руб. на 11 ноября, что отражает позитивные тенденции в динамике основных макроэкономических показателей, прежде всего инфляции и процентных ставок, индикаторов устойчивости банковского сектора, а также общее сокращение системных рисков».

По мере отступления кредитного кризиса популярность данного инструмента, который ЦБ называл экзотическим, стремительно уменьшалась. В основном это связано с размораживанием западных рынков, на которых крупные игроки могли получать сравнительно дешевые кредиты. В начале октября задолженность банков по кредитам без обеспечения впервые с конца октября 2008-го опустилась ниже 300 млрд руб. и составила 251,15 миллиардов.

Регулятор начал предоставлять беззалоговое кредитование 20 октября прошлого года для стабилизации ситуации в банковском секторе в условиях обострения кризиса ликвидности. В первом аукционе участвовали 84 банка, которые привлекли на пять недель 388 млрд руб. из предложенных 700 млрд. Через месяц объем задолженности по кредитам вырос почти вдвое, до 792,8 млрд руб. После этого ЦБ расширил круг участников аукционов, к ним были допущены не только банки с рейтингами долгосрочной кредитоспособности международных агентств, но и с рейтингами национальных агентств. 25 декабря задолженность достигла максимального в 2008 году уровня -- 1,863 трлн руб. Дополнительным стимулом для наращивания задолженности стала начавшаяся девальвация рубля. К 12 февраля банки увеличили сумму долга по кредитам до абсолютного максимума -- 1,924 трлн руб. Максимальная сумма, взятая банками в ходе одного аукциона, составила 387 млрд руб. На фоне начавшегося укрепления национальной валюты спрос на рублевую ликвидность начал спадать, что проявилось и в снижении задолженности банков по беззалоговым кредитам. В первом полугодии 2009-го банки досрочно погасили беззалоговые кредиты на 1,112 трлн руб. Уже в конце полугодия задолженность банков составляла 688,5 млрд рублей.

Алексей Улюкаев повторил, что не исключает снижения ставки рефинансирования. Принимая решение о ставке, ЦБ учитывает инфляцию, которая в ноябре, по его прогнозу, должна быть 0,2--0,3%, отметил г-н Улюкаев.

«Все предпосылки для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики сохраняются, -- считает ведущий аналитик банка «Петрокоммерц» Дмитрий Харлампиев. -- Это и сохраняющаяся третий месяц подряд нулевая инфляция, и продолжающееся, причем в последние дни особенно агрессивно, укрепление рубля, и низкая активность внутреннего кредитного рынка. Также одна из официальных задач текущей стратегии ЦБ -- ограничение «краткосрочных вложений в рублевые активы», что по замыслу регулятора будет противодействовать накоплению рисков (в том числе, вероятно, и валютного) в системе».

Г-н Улюкаев заявил также, что приток капитала в Россию в ноябре может продолжиться. По его данным, с начала ноября Центробанк купил более 5 млрд долл. Прогноз Банка России по оттоку частного капитала из страны за год -- 40 млрд долл. За девять месяцев чистый отток оценивается в 62,2 млрд долл. При этом в октябре был зафиксирован чистый приток капитала. «Общий приток капитала в российскую финансовую систему в четвертом квартале текущего года может составить 90 млрд долл. Сочетание этой ликвидности с понижением ставок ЦБ может подтолкнуть стоимость фондирования внутри страны к докризисному уровню. На наш взгляд, высокий уровень ликвидности сохранится на протяжении всего 2010 года, пока ЦБ не начнет ужесточать денежную политику», -- отмечает аналитик ING Bank Станислав Пономаренко.