Летний банковский кризис заставил ЦБ впервые серьезно заняться строительством системы рефинансирования банков, в отсутствии которой его постоянно упрекают участники рынка. Вчера первый зампред Банка России Алексей Улюкаев, выступая на заседании бюджетного комитета Госдумы, сообщил почти сенсационную новость: на Неглинной, возможно, будут давать банкам деньги под залог кредитных портфелей. До сих пор таких случаев было только два, и оба раза в качестве заемщика выступал госбанк (в частности, Внешторгбанк). Неудивительно, что возможное появление аналогичных кредитов частным банкам на рынке воспринимают как революцию. «Это стало бы самым серьезным шагом для пополнения ликвидности банковской системы и радикального повышения ее устойчивости», -- комментирует планы ЦБ зампред правления МДМ-банка Алексей Панферов. Но в быструю реализацию этих планов банки не верят.

На Западе система рефинансирования, то есть предоставление центробанком средств коммерческим банкам под залог ценных бумаг, кредитов, через сделки РЕПО или валютные свопы, -- один из важнейших источников ликвидности банков. В России, где, по оценкам участников рынка, доля кредитов в пассивах банков составляет 60--70%, рефинансирование тоже необходимо, хотя, как уже давно говорят банкиры, широкий доступ к кредитам ЦБ практически отсутствует. Однако до летнего «кризиса доверия» на рынке, пожалуй, не было случая, когда это столь отрицательно сказывалось на всем банковском секторе. Даже в разгар кризиса прямое рефинансирование банков оставалось ничтожным. По данным Центробанка на 1 июля (в период почти полной остановки межбанковского рынка), он выдал банкам кредитов на 3,7 млрд руб. (около 130 млн долл.), а «дочка» ЦБ Сбербанк, по словам его первого зампреда правления Аллы Алешкиной, рефинансировал банки в объеме «нескольких миллиардов долларов». При этом «Сбер» (по рекомендации ЦБ. -- Ред.) выкупал кредиты у банков, испытывавших проблемы с ликвидностью, ЦБ же предоставлял кредиты лишь под залог ценных бумаг из ломбардного списка. После кризиса на регулятора снова обрушилась критика в связи с отсутствием нормальной системы кредитования банков, и теперь Центробанк ее услышал.

По словам г-на Улюкаева, которые приводит Интерфакс, сейчас законодательство и инструкции Банка России позволяют ему кредитовать банки под залог кредитных портфелей, но существует проблема с «двойным обеспечением и сроками принятия решений по этим вопросам». «Сроки чрезвычайно длинные, и они не могут устраивать банковское сообщество», -- отмечает президент ассоциации региональных банков «Россия» Александр Мурычев. В октябре ассоциация направила главе ЦБ Сергею Игнатьеву письмо с предложением ускорить процедуру и рефинансировать банки под обеспечение векселей и кредитов предприятиям с долей государства не менее 50%, компаниям с международным рейтингом по шкале Standard & Poor's на уровне В- и выше, а также под обеспечение ряда других активов. Для всего этого необходимо внести изменения в положение №122-П «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами». Г-н Улюкаев отмечает, что ЦБ может упростить процедуры и сократить срок выдачи таких кредитов.

Между тем банкиры полагают, что для создания полноценной системы рефинансирования нужно очень много времени, а в ближайшие годы, весьма вероятно, она будет действовать только для избранных. «Поскольку кредитные решения в разных банках обусловливаются различными факторами, и не только экономическими (в конце концов у каждого банка своя кредитная политика), возникает вопрос выработки собственной кредитной политики ЦБ, разработки методик оценки рисков, -- говорит замдиректора департамента кредитных операций Росбанка Александр Загренчук. -- Все это требует много времени, весьма затратно, технически сложно и выглядит нереальным в ближайшей перспективе». По его мнению, «если бы в России так же, как на Западе, работала общепризнанная система рейтингования заемщиков, все было бы проще и реальнее». Не исключено, что некоторые возможности для построения такой системы у ЦБ есть. Еще в 2002 году первый зампред Банка России Андрей Козлов сообщил, что регулятор собрал базу данных по финансовому состоянию около 17 тыс. российских предприятий. Чиновник даже предполагал, что этой базой смогут пользоваться коммерческие банки, однако пока эта идея не реализована.

Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова предполагает, что ЦБ со временем будет готов рефинансировать кредиты лишь крупным заемщикам -- таким, как «Газпром», РАО "ЕЭС" или ЛУКОЙЛ, а значит, средние и крупные банки будут лишены этой возможности. «Конечно, в первую очередь кредитование в ЦБ заинтересует крупные банки, приближенные к нему, -- соглашается Александр Мурычев, -- но со временем в эти операции будет вовлекаться все более широкий круг кредитных организаций». Г-н Панферов из МДМ-банка отмечает, что ЦБ необходимо решить юридическую проблему переуступки залогов, а другой банкир, пожелавший остаться неизвестным, напоминает, что векселя и кредиты наверняка будут учитываться Банком России с дисконтом. «Очень интересный вопрос -- какие это будут дисконты?» -- говорит он.