Американский капитал готов ринуться на узкий, но потенциально необъятный российский рынок ипотеки. На прошлой неделе крупнейшая американская корпорация AIG (с оборотом почти 20 млрд долл.), занимающая второе место в мире по объему финансовых услуг, и Госстрой России заключили меморандум о сотрудничестве в области жилищного страхования. Правда, это событие больше напоминает ритуальные танцы вокруг ипотечной искры в расчете на то, что из нее возгорится пламя.

Как говорится в меморандуме, подписанном председателем Госстроя Николаем Кошманом и главой AIG Морисом Гринбергом, американская компания будет «консультировать Госстрой по вопросам политики и стратегии в области системы жилищного финансирования, включая рекомендации по принятию законодательных актов, а также по вопросам страхования и страховым продуктам, связанным с ипотекой». В свою очередь Госстрой будет «консультироваться по вопросам в области управления рисками и страхования ипотечных гарантий».

Целью американцев является именно ипотечное кредитование, уточнили и г-н Кошман, заявивший о том, что «подписание этого меморандума открывает путь для американского финансового рынка к зарождающемуся в России ипотечному рынку», и г-н Гринберг, который сказал: «Гарантирование ипотечного кредитования -- это одно из важнейших средств развития ипотечного рынка». Известно, что непременным условием заключения ипотечного договора заемщика с банком является страхование этой сделки получателем кредита. Каждый год он должен платить страховой компании, как правило, от 0,5 до 3% от непогашенной суммы кредита. Совокупный же кредитный портфель всех ипотечных операторов России на конец года прогнозируется примерно в размере 100 млн долларов. Для сравнения: в США объем рыка ипотеки (включая его фондовую составляющую) давно перевалил за триллион долларов.

Впрочем, скорее всего ипотечным страхованием работа заокеанских финансистов на российском рынке недвижимости не ограничится. Вполне вероятно, что с помощью группы AIG, в которую входит и одна из старейших страховых компаний мира, глава Госстроя намерен реализовать идею обязательного страхования жилья. Кроме того, в два раза в ближайшие годы увеличится само жилищное строительство (в последнее время в стране ежегодно вводится порядка 30--35 млн кв. метров). Строительный бизнес хотя и рискованный, но суперприбыльный, и при огромном и неудовлетворенном спросе россиян считается весьма перспективным.

На первый взгляд непонятно, почему в строительный бизнес решено привлекать иностранные инвестиции в то время, когда у российских банков скопился избыток наличности. К тому же с ростом в последние месяцы российской экономики увеличивается и объем частных сбережений (как банковских, так и небанковских). Объяснить приход американцев на ипотечный рынок России по инициативе Госстроя можно двумя причинами. Во-первых, на фоне падения ставок по ипотечным кредитам в США, которые в этом году достигли многолетнего минимума (около 5% годовых), крупный американский капитал ищет объект инвестирования. В России они пока в три раза больше: ставка рефинансирования (выкуп кредитов федеральным агентством у региональных ипотечных операторов) закладных или ипотечных ценных бумаг составляет 15% годовых. В перспективе, по прогнозам правительства, с падением инфляции ставка тоже упадет. Тогда-то и наступит звездный час заокеанских капиталистов, ибо масштаб кредитования вырастет в несколько раз.

Во-вторых, Госстрой -- ведомство, формально отвечающее в правительстве за развитие в стране ипотеки, -- по сути последние годы медленно и верно становился аутсайдером в федеральном ипотечном проекте, который сдвинулся с места ровно год назад благодаря смене руководства государственным АО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» (АИЖК). Страховой аспект ипотеки и был выбран г-ном Кошманом в качестве способа укрепить авторитет ведомства. А инвестиции в условиях недоразвитой ипотечной законодательной базы, надо полагать, дело далекого будущего: ведь пять лет назад, когда американский конгресс сулил на развитие российской ипотеки через Госдуму аж 5 млрд долл., расчет не оправдался.