Центральный банк России пока не рассматривает возможность выкупа плохих долгов у кредитных организаций. Объясняется это тем, что не оправдались пессимистические прогнозы о нарастании задолженности по банковским кредитам. Основные усилия ЦБ будут направлены на косвенную поддержку банковской системы, преимущественно за счет усиления контроля над ее деятельностью. Нынешнее же кредитное сжатие ЦБ открыто объясняет дефицитом привлекательных для банков проектов модернизации производства. Основные инвестиции компании направляют в капитальное строительство, в кредитовании которого банки не заинтересованы.

Глубина экономического кризиса в России в значительной степени объясняется ее внутренними проблемами, едва ли не главная из которых -- сильнейший износ производственных мощностей и недостаток эффективных проектов их модернизации, считает начальник отдела анализа стабильности финансового сектора департамента исследований и информации Банка России Ксения Гусева. На конференции KPMG «Управление финансами и казначейством в России» практически нулевой прирост объемов кредитования по итогам 2009 года она объяснила не отсутствием денег в банковской системе, а резким снижением деловой активности в нефинансовом секторе.

По окончательным итогам 2009 года прирост объемов кредитования нефинансовых организаций составил всего 0,3% (за 2008 год этот показатель увеличился на треть). Это минимальное значение с 1998 года. Суммарный объем вновь выданных кредитов в прошлом году составил только 2/3 от 2008 года. Увеличение доли рублевых (на 2,5%) и долгосрочных кредитов (с 60 почти до 70% всего объема кредитного портфеля) является следствием антикризисных усилий правительства, выделившего средства государственным системообразующим банкам в рамках программы государственной финансовой поддержки. «Что ни говорите, они были использованы для кредитования нефинансовых организаций. Может быть, и не так, как нам того хотелось бы», -- подчеркнула г-жа Гусева.

В числе внутрироссийских проблем, усугубивших последствия мирового экономического кризиса для нашей страны, представитель ЦБ назвала недокапитализированность некоторых банковских организаций, их существенную дифференциацию по возможностям долгосрочного фондирования. Но главным, по ее мнению, является недостаток высокоэффективных проектов модернизации производства. Изношенность основных фондов в России чрезвычайно высока и продолжает нарастать. «Даже в период инвестиционного бума начала 2000-х годов модернизировать производственный потенциал большинства отраслей экономики не удалось», -- констатировала г-жа Гусева.

На начало 2009 года степень износа основных фондов в российской промышленности приблизилась к 50%. А согласно выборочным обследованиям инвестиционной активности организаций, только 38% оборудования эксплуатируется менее десяти лет. По данным «Росстата», степень износа основных фондов во второй половине 90-х годов нарастала как в целом по экономике, так и по большинству ее отраслей. Общий уровень износа увеличился с 42,8% в 2004-м до 45,3% в 2009 году (46,2% в 2008-м). Наиболее сложная ситуация сложилась в рыболовстве (уровень износа вырос с 55,1 до 62,7%), транспорте и связи (с 50,4 до 55,1%), в госуправлении и обеспечении военной безопасности (с 38,5 до 47,9%), образовании (с 35,5 до 51,0%), здравоохранении (с 43,9 до 50,6%). Заметно улучшилось положение в оптовой и розничной торговле (степень износа уменьшилась с 40,9 до 33,8%), в сельском хозяйстве, куда в последние годы пришли действительно масштабные инвестиции (с 46,4 до 42,2%), только в самые последние годы в добыче полезных ископаемых (с 55,4 до 50,9%).

В России до кризиса инвестиции в основной капитал касались преимущественно коммерческой недвижимости: строительство офисов, торговых центров и жилья. «Даже по отраслевой структуре кредитов видно, что на первом месте розничная торговля, на втором месте строительство», -- обращает внимание директор Центра макроэкономических исследований компании BDO в России Елена Матросова. В том числе и в 2009 году на новое капитальное строительство зданий и сооружений шла подавляющая часть инвестиций в основной капитал (более 55%).

«Банки не заинтересованы в кредитовании нового строительства. Это пассивная часть основных фондов, которая не приносит дохода организациям, длительно окупаема», -- обращает внимание г-жа Гусева. Интересно, что, несмотря на докризисный строительный бум, износ основных фондов нарастал и в строительстве (с 39,5% в 2004 году до 45,5% в 2009-м). Даже сами девелоперы уверены, что выгоды от модернизации строительства неочевидны. «Новые технологии и оборудование не удешевляют строительство, -- заявил на состоявшейся на прошлой неделе конференции Российского союза промышленников и предпринимателей президент корпорации «Баркли» Леонид Казинец. -- Они сокращают сроки строительства, повышают качество сооружений (например, их надежность, функциональность) и снижают дальнейшие эксплуатационные затраты».

А в остальных отраслях значительная часть кредитов была взята не на обновление основных фондов, а на слияния и поглощения, обращает внимание Елена Матросова. В структуре инвестиций в промышленное производство, даже в нефтегазовом секторе, больше шло на ремонт, на поддержание оборудования в работоспособном состоянии, чем на расширенное воспроизводство. «Износ в целом по экономике может уменьшаться только за счет нового строительства на основе современных технологий. Мало в России бизнесменов да и банков, способных потянуть строительство новых заводов. Что такое провести переоборудование металлургического комбината, печь поменять, сколько на это требуется денег, инвестиции должны быть на очень длительный период», -- поясняет г-жа Матросова.

В ЦБ полагают, что преимущественно этими причинами объясняется низкая доля кредитов российских банков в структуре источников инвестиций в основной капитал -- в 2009 году она снизилась до 9,4%. «Но желание кредитовать и возможности для этого имеются, -- заверила представитель ЦБ. -- Есть дефицит надежных заемщиков из-за снижения их платежеспособности».

Кредитное сжатие негативно отражается и на деятельности самих банков. За год в 2,9 раза выросла просроченная задолженность -- с 2,1 до 6,1% в суммарном кредитном портфеле нефинансовых организаций (10% этого долга -- безнадежные). Хотя наблюдается очевидное замедление темпов прироста плохих долгов: если за первый квартал 2009 года они выросли на 50%, то за четвертый квартал -- всего на 5,5%. По этой причине, как заявила Ксения Гусева, «Центральный банк выкуп плохих долгов пока не рассматривает»: «Банки сами могут справиться с этой проблемой. Но до тех пор кредитование нефинансовых организаций будет тормозиться».

Зато продолжится снижение ставок кредитования. Так, средняя ставка по кредиту на срок больше года, достигнув пика в 16,4% годовых в апреле 2009 года, к февралю этого года снизилась до 14,2%. Средняя ставка по краткосрочным кредитам (до одного года) снизилась с 17,1% в январе 2009 года до 12,7% в феврале этого года. То есть они вплотную приблизились к докризисным.

Прирост объемов кредитования ожидается уже по итогам марта 2010 года. Но и в первые месяцы года его не было только по той причине, что заемщики активно возвращали свои долги, делая новые займы пока неохотно. По итогам 2010 года ЦБ ожидает прирост совокупного банковского кредитного портфеля на 10--15%.

Излишне оптимистичными считает ожидания ЦБ экономист Елена Матросова. «У банков на счетах, депозитах, ОБР, в других госбумагах лежит около 2 трлн руб., что в три раза больше, чем год назад. И казалось бы, полно денег. Но значительная часть этих средств резервируется под ухудшающуюся структуру кредитного портфеля. По данным рейтинговых агентств, неплатежи банкам по МСФО уже достигают 30% (статистики мы пока не видим). К тому же у банков очень дорогие пассивы. Всего год назад Сбербанк размещал депозиты под 14,5% годовых на три года. Ему же это надо отрабатывать. Как они могут давать кредиты по более низкой ставке?» -- спрашивает г-жа Матросова.

Основные усилия ЦБ будут направлены на косвенную поддержку банковской системы. Так, Банк России намерен предложить тест на честность заемщиков. Для этого компании должны дать согласие на публикацию своей бухгалтерской отчетности на сайте Федеральной налоговой службы. Банки, которые будут кредитовать такие компании, смогут по более мягким правилам формировать резервы под эти займы, а значит, и возможности кредитования станут более широкими.

ЦБ рассматривает проблему бесконтрольного кредитования некоторыми банками своих акционеров. С этим сталкивалось 80% банков, у которых были отозваны лицензии или которые испытывали другие трудности. Готовятся поправки в закон о ЦБ, которые расширят его полномочия по контролю за аффилированностью в банковской сфере. «В связи с неблагоприятной ситуацией с кредитованием собственников пострадавших в кризис банков ЦБ поручил своим территориальным подразделениям оценить уровни рисков, которые были приняты банками на реальных собственников. На этот предмет начинается проверка 280 банков», -- предупредила Ксения Гусева.

В то же время сокращение количества кредитных организаций не является самоцелью Центрального банка, заверила г-жа Гусева. Есть заемщики и регионы, которые неинтересны крупным банкам. И небольшие региональные банки «не показывают таких уж негативных результатов». «В конце концов обеспеченность банковскими услугами в России не настолько высока, чтобы отказываться от каких-то сегментов этого рынка», -- полагает представитель Центробанка.